Вправе ли открытое акционерное общество выпустить акции в дополнение к имеющимся за счет акционеров и распределить их только между ними? Каков порядок такого размещения?

Размещение дополнительных акций среди акционеров общества является наиболее распространенным способом размещения дополнительных ценных бумаг, именуемый закрытой подпиской на акции акционерного общества.
Сущность закрытой подписки заключается в том, что возможность приобретения размещенных ценных бумаг предоставляется заранее ограниченному кругу лиц.
Способы определения ограниченного круга лиц могут быть самыми различными: от указания конкретных имен, наименований лиц до установления критерия (критериев), по которому указанные лица могут быть определены. Если, например, это будут акционеры ОАО, то необходимо выбрать дату для установления списка акционеров в соответствии с реестром акционеров, которым предоставляется возможность приобрести размещаемые ценные бумаги по закрытой подписке.
Основным документом, регламентирующим порядок принятия решения, на основании которого акционерное общество вправе размещать дополнительные именные документарные ценные бумаги общества, является Закон "Об АО" (в ред. от 21 марта 2002 г.).
Выпуск дополнительных акций общества всегда сопряжен с увеличением уставного капитала общества (п.1 ст.28 Закона "Об АО"). При этом следует учитывать, что дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленных уставом (п.3 ст.28 Закона "Об АО"). Если устав общества не содержит положения об объявленных акциях или содержит меньшее количество, чем то, которое общество планирует выпустить, на общем собрании акционеров должно быть принято решение о внесении в устав общества положений об объявленных акциях.
Обращаем внимание, что новой редакцией Закона "Об АО" предусмотрена такая ситуация и обществу предоставлено право на общем собрании акционеров принять решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций одновременно с решением о внесении в устав изменений или дополнений, касающихся объявленных акций.
Важно отметить, что несмотря на предоставленную Законом "Об АО" возможность проводить открытым акционерным обществом закрытую подписку, уставом общества такая возможность может быть ограничена. Поэтому наличие в уставе общества запрещающей записи в отношении закрытой подписки предоставляет обществу право размещать акции только путем конвертации имеющихся ценных бумаг или за счет имущества общества.
Вместе с тем, если для общества принципиально подходит вариант закрытой подписки, существующий барьер можно преодолеть путем внесения в устав общества изменений, исключив соответствующее положение в порядке, предусмотренном Законом "Об АО".
Одним из важных моментов принятия решения об увеличении уставного капитала является определение компетентного органа управления, в чьей компетенции находится такой вопрос. По общему правилу, установленному ст.28 Закона "Об АО", решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров. При этом обществу предоставлено право передать указанный вопрос в компетенцию совета директоров (наблюдательного совета) с обязательным закреплением такого права в уставе общества. Это право не распространяется на случай размещения акций путем закрытой подписки, так как решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций отнесено п.3 ст.39 Закона "Об АО" исключительно к компетенции общего собрания акционеров.
Таким образом, процесс выпуска акций следует начинать с подготовки к собранию общего собрания акционеров.
Подготовка, созыв и проведение общего собрания акционеров осуществляются в соответствии с положениями Закона "Об АО", устава общества, внутренними документами общества, регулирующими деятельность общего собрания. При принятии решения об увеличении уставного капитала следует учесть требования, установленные Законом "Об АО".
Решением о выпуске должны быть определены следующие условия размещения:
- форма выпускаемых ценных бумаг (именные обыкновенные (или привилегированные) акции документарной формы выпуска);
- количество размещаемых дополнительных обыкновенных и привилегированных акций каждого типа в пределах объявленных акций этой категории (типа);
- способ размещения (подписка, конвертация или за счет имущества общества);
- цена размещения дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, или порядок ее определения;
- форма оплаты дополнительных акций, размещаемых посредством подписки;
- иные условия размещения. Как правило, условия размещения акций разрабатываются советом директоров и оформляются отдельным документом с целью уменьшения объема информации, включаемой в протокол.
Итак, при подготовке к принятию решения об увеличении уставного капитала общим собранием акционеров следует осуществить следующие мероприятия.
1. Созыв и проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) по правилам ст.68 Закона "Об АО", на котором формируется и утверждается повестка дня общего собрания акционеров (согласно п.3 ст.49 Закона "Об АО" решение по вопросу увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров только по предложению совета директоров (наблюдательного совета)).
Решением совета директоров утверждается:
- дата, место, время и форма проведения общего собрания;
- повестка дня, в том числе условия размещения акций;
- дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании;
- сообщение с информацией о проведении общего собрания и порядок сообщения акционерам о проведении общего собрания;
- перечень информации (материалов), предоставляемой акционерам при подготовке к проведению общего собрания;
- форма и текст бюллетеня для голосования по правилам ст.60 Закона "Об АО",
- в случае необходимости - проект изменений (дополнений) в устав общества.
2. Составление списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров по правилам ст.51 Закона "Об АО".
3. Информирование акционеров о проведении общего собрания акционеров по правилам ст.52 Закона "Об АО".
4. Проведение общего собрания акционеров.
5. Составление отчета об итогах голосования и протокола, являющегося основанием регистрации выпуска дополнительных акций в комиссии по рынку ценных бумаг.
Решение об увеличении уставного капитала посредством закрытой подписки считается принятым, если за него проголосовало не менее трех четвертей голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании акционеров, при условии, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом общества (п.3 ст.39 Закона "Об АО").
Обращаем внимание, что акционеры общества, голосовавшие против проведения закрытой подписки или не принимавшие участия в голосовании, имеют преимущественное право участия в ней пропорционально имеющимся у них акциям соответствующей категории и типа.
Итак, имея оформленный в соответствии с нормами Закона "Об АО" протокол общего собрания акционеров с принятым решением об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций общества, можно приступить к процедуре размещения. В соответствии с п.5 ст.39 Закона "Об АО" размещение обществом акций и иных эмиссионных ценных бумаг общества осуществляется в соответствии с правовыми актами Российской Федерации.
Процедура эмиссии акций акционерного общества регулируется Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", а также нормативно - правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (далее - ФКЦБ). Так, Стандартами ФКЦБ России от 17 сентября 1996 г. N 19 (в ред. от 11 ноября 1998 г.) установлены правила размещения акций и порядок регистрации дополнительного выпуска акций.
Процедура эмиссии дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем подписки, включает следующие этапы:
- утверждение акционерным обществом решения о выпуске дополнительных акций;
- подготовка проспекта эмиссии дополнительных акций (в случае если государственная регистрация выпуска дополнительных акций должна в соответствии со Стандартами N 19 сопровождаться регистрацией их проспекта эмиссии);
- государственная регистрация выпуска дополнительных акций и (в случае если государственная регистрация выпуска дополнительных акций должна в соответствии со Стандартами N 19 сопровождаться регистрацией их проспекта эмиссии) регистрация их проспекта эмиссии;
- изготовление сертификатов акций;
- раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии акций (в случае если государственная регистрация выпуска дополнительных акций сопровождается регистрацией их проспекта эмиссии);
- подписка на дополнительные акции;
- регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных акций;
- раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска дополнительных акций (в случае если государственная регистрация выпуска дополнительных акций сопровождается регистрацией их проспекта эмиссии).
Следует отметить, что если для открытой подписки составление (подготовка) проспекта эмиссии ценных бумаг и его регистрация являются обязательными, то для закрытой подписки необходимость подготовки и регистрации проспекта эмиссии ставится в зависимость от двух условий. Согласно ст.19 Закона "О рынке ценных бумаг" и п.8.1.5 Стандартов N 19 государственная регистрация выпуска ценных бумаг, размещаемых путем закрытой подписки, должна сопровождаться регистрацией их проспекта эмиссии в случае, если число приобретателей ценных бумаг превышает 500 и (или) если объем выпуска по номинальной стоимости его ценных бумаг превышает 50 000 минимальных размеров оплаты труда.
Подготовка и регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг необходимы при выполнении хотя бы одного из двух вышеуказанных условий.
После регистрации отчета об итогах выпуска акций общество обязано зарегистрировать изменения (дополнения) в устав общества. В соответствии с п.2 ст.12 Закона "Об АО" внесение в устав общества изменений и дополнений по результатам размещения акций общества, в том числе изменений, связанных с увеличением уставного капитала общества, осуществляется на основании решения общего собрания акционеров об увеличении уставного капитала общества, иного решения, являющегося основанием размещения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, и зарегистрированного отчета об итогах выпуска акций.
При увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций уставный капитал увеличивается на сумму номинальных стоимостей размещенных дополнительных акций, а количество объявленных акций определенных категорий и типов уменьшается на число размещенных дополнительных акций этих категорий и типов.
Подписано в печать А.Тюрина

17.07.2002 "Экономико-правовой бюллетень", 2002, N 8

Наблюдательный совет организации принял решение об уменьшении уставного капитала. Согласно ст.30 Закона об акционерных обществах необходимо уведомить об этом кредиторов. Имеется ли типовая форма такого уведомления или оно может быть произвольной формы? Если имеется, то где можно ее посмотреть?  »
Бухгалтерские консультации »
Читайте также