"управление затратами банка" (новашина т.с., карасева т.в.) ("бдц-пресс", 2005)

¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
8 000 + ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
6 000 + ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
4 000 + ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ -TT+\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦
2 000 + ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ -TT¬ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ---+¦¦¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ---¬ ¦//¦¦¦¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦ ¦//¦¦¦¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
0 +-------------T--------------T--+--+--------T--+--++++-----T--+--++++--+--T--+--++++--+-+
до 30 дней от 31 от 91 от 181 дня от 1 года свыше 3 лет
до 90 дней до 180 дней до 1 года до 3 лет
----¬ -TTT¬ ----¬
¦///¦ 01.01.2003 ¦¦¦¦¦ 01.01.2004 ¦\\\¦ 01.09.2004
L---- L+++- L----
Рис. 1.4. Объемы выпущенных банками облигаций
- значительно расширился рынок вкладов населения, которые сегодня являются одним из самых быстрорастущих видов банковских ресурсов (рис. 1.5).
млн руб.
60 000 T---------------------¬
¦ ¦
¦ ¦
¦ ---¬ ¦
¦ ¦\\¦ ¦
50 000 + ¦\\¦ ¦
¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦\\¦ ¦
¦ -TT¬ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦ ---¬ ¦\\¦ ¦
40 000 + ¦¦¦¦ ¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦ ¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦ ¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦ ¦\\¦ -TT+\\¦ ¦
¦ ¦¦¦+--¬ ¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦
30 000 + ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ---¬ ¦
¦ ¦¦¦¦\\¦ -TT+\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ---¬ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
20 000 + ¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ---TTT+\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ -TT+\\¦ ---¬ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦\\¦ ¦
10 000 + ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ -TT+\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ---+¦¦¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦//¦¦¦¦\\¦ ¦
0 +-+--++++--+--T--+--++++--+--T--+--++++--+--T--+--++++--+--T--+--++++--+--T--+--++++--+-+
до 30 дней от 31 от 91 от 181 дня от 1 года свыше 3 лет
до 90 дней до 180 дней до 1 года до 3 лет
----¬ -TTT¬ ----¬
¦///¦ 01.01.2003 ¦¦¦¦¦ 01.01.2004 ¦\\\¦ 01.09.2004
L---- L+++- L----
Рис. 1.5. Объемы привлеченных средств физических лиц
Известно, что увеличение ресурсной базы, с одной стороны, позволяет банкам существенно увеличить объемы вложений, но, с другой стороны, может значительно осложнить решение главной задачи банковского менеджмента - обеспечение ликвидности активов и доходности размещения привлеченного капитала. Складывающиеся в банковской системе тенденции требуют серьезного анализа и оценки.
Значительный интерес представляют сложившиеся тенденции на рынке долговых обязательств. Заметно возросла динамика выпущенных банками долговых обязательств, прежде всего депозитных сертификатов, которые приобрели популярность как финансовые инструменты (рис. 1.3).
В последние годы наметилась явная тенденция к увеличению выпуска банками собственных облигаций (рис. 1.4). После кризиса 1998 г. на рынке долговых корпоративных обязательств банки практически свернули свою деятельность в качестве эмитентов. Так, за период 2000 - 2001 гг. только 10 банков (без учета Сбербанка РФ) рискнули использовать такой финансовый инструмент, как облигационный заем. Однако уже в 2002 - 2004 гг. на рынке корпоративных ценных бумаг появились облигации почти 30 коммерческих банков. Безусловно, ситуация в банковской системе летом 2004 г. обусловила практически ежедневное снижение котировок облигаций российских банков (в течение всего июня), что явилось следствием панических настроений на финансовом рынке. Оценивая сегодняшнее присутствие на рынке корпоративных ценных бумаг - облигаций российских банков, можно отметить, что круг их эмитентов по-прежнему ограничен (рис. 1.4).
В качестве источника привлекаемых банками долговременных денежных ресурсов представляет интерес выпуск ими еврооблигаций. Размещение на еврорынке двух траншей еврооблигаций (евробондов) России в 1996 - 1997 гг. открыло дорогу отечественным компаниям и субъектам РФ для привлечения капитала с международных финансовых рынков. Вслед за ними стали размещать свои еврозаймы коммерческие банки. Серию выпусков осуществили: Автобанк (2 выпуска), ОНЭКСИМ-Банк (2 выпуска), банк "Башкирский кредит", Альфа-банк, финансовая группа "СБС-Агро", Внешторгбанк, банк "Российский кредит". После кризиса 1998 г. лишь три российских банка осуществляли выпуск еврооблигаций. Газпромбанк разместил два выпуска в 2001 и 2002 гг. (на общую сумму 350 млн евро). Во второй половине 2002 г. еврооблигации выпустили Альфа-банк и МДМ-Банк (на 175 млн и 125 млн долл. соответственно). На протяжении последних лет многие российские банки активно заимствовали ресурсы на мировом финансовом рынке, пользуясь низкими процентными ставками и снижением курса доллара к рублю. Объем размещенных на мировом рынке еврооблигаций российских компаний и банков увеличился с 1,2 млрд долл. в начале 2002 г. до 12 млрд долл. к началу 2004 г. Общий объем российских частных еврооблигаций, размещенных на рынке, составил 21 млрд долл., однако объемы выпуска со стороны банков значительно уступают объемам заимствований, размещаемых российскими промышленными компаниями.
Необходимо отметить, что данный финансовый инструмент доступен только очень ограниченному числу российских банков, поскольку выпуск еврооблигаций сопряжен с достаточно большими затратами - размер выпуска, начиная с которого он становится целесообразен, составляет не менее 50 млн долл. США. Банк, выпускающий облигации, должен иметь высокий кредитный рейтинг не от одного, а желательно от нескольких рейтинговых агентств. Размещение облигаций без рейтинга возможно, но ценообразование на облигации частного заемщика обычно происходит на базе процентных ставок, сложившихся по облигациям суверенного эмитента, то есть в любом случае процентные ставки, на которые может рассчитывать банк, зависят от уровня доходности по государственным облигациям. Среди российских банков, размещающих еврооблигации, заметное место традиционно и достаточно успешно занимают банки-лидеры. Так, в 2003 г. Сбербанк России впервые разместил на международных рынках трехлетние облигации в объеме 1 млрд долл. США с доходностью LIBOR + 1,75% годовых. По своим параметрам - ставке и объему - выпуск стал рекордным для банков России и Восточной Европы. Для большинства же российских банков единственным источником формирования ресурсной базы по-прежнему остается дорогой внутренний рынок.
В ресурсной базе банков значительный рост обеспечили депозиты физических лиц (рис. 1.5). Темп прироста средств, привлеченных от предприятий и организаций, в последние годы стабилизировался на уровне 8 - 9% в реальном исчислении, что значительно уступает динамике роста депозитов населения. Интенсивный рост вкладов населения, увеличение объемов выпускаемых банками собственных долговых ценных бумаг значительно увеличили долю "длинных пассивов" и стоимость привлекаемых банками ресурсов.
Однако для эффективной работы банков с вкладами физических лиц по-прежнему актуальным остается ряд требующих решения проблем, отношение к которым в банковском сообществе далеко не однозначное. Это прежде всего относится к введению закона о безотзывных вкладах. Сегодня практически все депозиты банков независимо от их названия являются, по сути, вкладами до востребования, что делает их рискованным активом для банка. Кризисная ситуация 2004 г. в банковской системе активизировала банковское сообщество. В Правительство РФ была направлена подготовленная Ассоциацией российских банков (АРБ) поправка в ст. 837 Гражданского кодекса РФ, которая говорит о том, что банк обязан выдать всю сумму или часть вклада по первому требованию вкладчика. Суть поправки состоит в том, что "при досрочном расторжении срочного договора гражданина с банком возврат вклада или его части может быть осуществлен лишь при условии письменного уведомления банка не менее чем за 14 рабочих дней до даты возврата". Законодательная инициатива, по мнению одних, позволит банкам планировать финансовые потоки и защитить банки от возможности банкротства. Поскольку договор вклада может предусматривать взыскание с вкладчика штрафа в размере, не превышающем 10% от востребованной суммы, может быть реально ограничено бегство капиталов вкладчиков из банков. С другой стороны, в предложениях АРБ прослеживается явное желание определенных российских банков переложить обычные риски банковского бизнеса на плечи частных вкладчиков.
Заметим, что действующий Гражданский кодекс России действительно держит российские банки в неравном положении с вкладчиками, которые могут изъять свои вклады в любое время. Однако условия, в которых функционирует и российская экономика, и, в особенности, банковская система, еще не созрели для подобных нововведений в законодательстве.
Сформированные банками значительные объемы ресурсов закономерно расширяют возможности банков по кредитованию реального сектора экономики, инвестированию в инструменты финансовых рынков, развитию рынка потребительского кредитования и т.д. Статистика свидетельствует о серьезной кредитной экспансии банков за последние два года, хотя российская банковская система пока еще не способна удовлетворить спрос на кредиты со стороны крупного и среднего отечественного бизнеса. Причиной этого является несоответствие существующих темпов роста банков значительно большим потребностям экономики России. Банковская отрасль до сих пор не является полноценным источником роста для российской экономики. В последние годы стало приоритетным направлением для значительного числа российских банков развитие розничного бизнеса. Но для эффективной работы с розницей требуется развитая розничная сеть, затраты на развитие которой составляют от нескольких десятков до нескольких сотен миллионов долларов, поэтому далеко не все банки смогут создать конкурентоспособное ритейловое направление.
В отсутствие сверхдоходов по кредитным операциям дальнейшее развитие банка подразумевает снижение и оптимизацию расходов на ведение бизнеса, а также поиск новых источников доходов, прежде всего непроцентных, например услуги инвестиционного банкинга, дальнейшее развитие расчетно-кассовых операций в области денежных переводов и т.д. Закономерным является заметно обострившаяся в 2003 г. конкуренция на рынках высокотехнологичных услуг, таких как операции с пластиковыми карточками, интернет-банкинг, системы мгновенных денежных переводов и т.д., что дало серьезный импульс не только для развития этих операций, но и для технической модернизации и перевооружения во всех сферах деятельности банка. Это касается и новых технологий, и программного обеспечения, и материальной базы.
Инвестиционные предпочтения банков в значительной степени определяются уровнем процентных ставок в экономике и доходностью операций на различных сегментах кредитного и финансового