ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА ДЛЯ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ СОЗДАНИЯ НОВОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА С УЧАСТИЕМ Г. МОСКВЫ (ТАБЛИЦА 34)


Приложение
к Методическим рекомендациям
по разработке технико-экономических
обоснований (ТЭО) участия г. Москвы
в акционерных обществах
Таблица 34
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА
-----T----------------------------------------------T---------T-------T--------T-------T---------------¬
¦No. ¦Наименование показателей ¦Единица ¦Предше-¦Текущий ¦План на¦Прирост (+) ¦
¦п/п ¦ ¦измерения¦ствую- ¦год ¦следую-¦(снижение (-) ¦
¦ ¦ ¦ ¦щий год¦(ожидае-¦щий год¦по сравнению с ¦
¦ ¦ ¦ ¦(отчет)¦мое ¦ ¦текущим годом ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦выпол- ¦ +---------T-----+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦нение) ¦ ¦по ¦в % ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦абсолют. ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦величине ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦1 ¦Уставный капитал ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦2 ¦Чистые активы ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦2.1 ¦Чистые активы в расчете на 1 акцию ¦руб. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦3 ¦Объем продаж (выручка от реализации) ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦продукции, товаров, работ, оказания услуг (без¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦НДС и акцизов) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦4 ¦Чистая прибыль (убыток) ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦5 ¦Выплачено дивидендов по итогам ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦соответствующего года, всего (за вычетом ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦налога на дивиденды) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦5.1 ¦В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦ ¦На 1 обыкновенную акцию ¦руб. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦5.2 ¦На 1 привилегированную акцию ¦руб. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦6 ¦Отчисления от чистой прибыли на нужды ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦общества: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦6.1 ¦В фонд накопления (фонд развития) ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦6.2 ¦В фонд потребления ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦6.3 ¦На пополнение оборотного капитала ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦7 ¦Инвестиции в основной капитал за счет всех ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦источников финансирования, всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦ ¦В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦7.1 ¦За счет собственных средств ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦7.2 ¦За счет привлеченных средств ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦8 ¦Среднегодовая стоимость основных фондов ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦9 ¦Рентабельность к основным фондам по прибыли до¦% ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦налогообложения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦10 ¦Рентабельность к выручке (объему продаж) по ¦% ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦прибыли до налогообложения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦11 ¦Среднесписочная численность работников ¦чел. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦12 ¦Средняя заработная плата в месяц ¦руб. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦13 ¦Начисленная сумма налогов, всего ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦13.1¦В том числе сумма налогов, подлежащая ¦тыс. руб.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦перечислению в бюджет г. Москвы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦14 ¦Коэффициент текущей ликвидности ¦доли ед. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+-----+
¦15 ¦Коэффициент обеспеченности собственными ¦доли ед. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦оборотными средствами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L----+----------------------------------------------+---------+-------+--------+-------+---------+------
- уставный капитал общества и его разделение на акции различных типов;
- состав акционеров (участников) общества и распределение долей в уставном капитале;
- краткое описание целей, условий и параметров эмиссии дополнительных акций общества;
- краткое описание инвестиционного проекта, для реализации которого планируется увеличить уставный капитал общества либо получить бюджетный кредит или субвенцию;
- величина и стоимость пакета акций, приобретаемого городом;
- на каких условиях (включая условия оплаты) предполагается приобрести пакет акций;
- дополнительные расходы (потери, включая налоговые льготы), которые понесет бюджет города после приобретения пакета акций общества;
- преимущества (эффект), которые получит общество от реализации проекта и от участия г. Москвы в данном обществе (проекте);
- преимущества (в том числе бюджетный эффект), которые получит г. Москва от участия в данном обществе (проекте);
- возможные риски для бюджета города, связанные с приобретением пакета акций (участием в проекте), и меры по их минимизации;
- выводы и предложения.
4.2. Основные сведения об обществе.
4.3. Данные об имущественном комплексе общества.
4.4. Данные о финансово-экономическом положении общества.
4.5. Сведения о дебиторской и кредиторской задолженности общества.
4.6. Структура финансирования общества.
4.7. Данные о производственной деятельности общества.
При разработке ТЭО приобретения городом дополнительных акций действующего общества, у которого город уже имеет долю в уставном капитале, обязательной составной частью ТЭО (приложением к ТЭО) является бизнес-план развития общества, разработанный и оформленный в полном соответствии с требованиями, изложенными в приложении 1 к постановлению Правительства Москвы от 24 октября 2001 г. No. 963-ПП. В этом случае разделы 4.2-4.7 ТЭО могут быть опущены либо изложены кратко со ссылками на соответствующие разделы бизнес-плана.
В тех случаях, когда общество не разрабатывает такой бизнес-план, разделы 4.2-4.7 ТЭО оформляются в полном соответствии с требованиями, предъявляемыми указанным постановлением к разделам бизнес-плана с одноименным названием.
При этом во всех случаях раздел 4.7 ТЭО должен быть дополнен информацией о городском заказе на продукцию (работы, услуги) общества, участии общества в реализации городских целевых программ, доле доходов, получаемых обществом по договорам с органами исполнительной власти города Москвы, а также от реализации услуг непосредственно населению.
4.8. Участники общества и его акционерный капитал.
В данном разделе следует привести динамику изменения уставного капитала общества и его разделение на акции различных типов.
Дать состав акционеров общества, доля которых в уставном капитале составляет 1 и более процентов, с указанием конкретной доли этих акционеров. Дать характеристику (в том числе юридический и фактический адреса, фамилии и телефоны руководителей, виды и по возможности основные показатели финансово-хозяйственной деятельности) акционеров - юридических лиц, имеющих в собственности 20 и более процентов акций общества.
Представить как приложение к ТЭО отчеты об уже произведенных обществом выпусках эмиссионных ценных бумаг, а также проспект (проект проспекта) эмиссии дополнительных акций, приобрести которые (или часть которых) предлагается городу. Описать, на какие цели предполагается использовать денежные средства и имущество, полученные от размещения дополнительных акций.
4.9. Описание инвестиционного проекта, для реализации которого планируется увеличить уставный капитал общества (получить бюджетные средства).
4.9.1. Цели и существо инвестиционного проекта.
4.9.2. Анализ рынка, концепция маркетинга.
В тех случаях, когда в результате осуществления инвестиционного проекта предполагается либо существенно увеличить объемы реализации уже освоенной продукции (работ, услуг), либо начать производство новой продукции, в данном подразделе должны быть приведены:
- анализ структуры рынка и выявление его сегментов (все население, население с определенным уровнем доходов, группы предприятий, государственные и региональные нужды, география предполагаемого сбыта);
- объемы предполагаемого рынка сбыта и его основные характеристики (развивающийся, стабильный, сужающийся);
- особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект;
- основные сведения о конечных потребителях; для крупных промышленных потребителей и оптовых покупателей указать, имеются ли с ними предварительные договоренности о реализации намечаемой к выпуску продукции;
- динамика спроса и цен на аналогичную продукцию за последние 5-7 лет и тенденции их изменения на последующие периоды;
- текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе рынка;
- характер спроса (равномерный или сезонный);
- сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах;
- подробная характеристика свойств продукции, намечаемой к производству обществом, которые позволят завоевать рынок сбыта.
Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется использовать материалы государственной статистики, данные социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых организаций, коммерческую периодическую печать. При осуществлении крупных проектов необходимо привлекать к маркетинговым исследованиям специализированные маркетинговые фирмы. В этом случае отчет о маркетинговых исследованиях, составленный специализированной фирмой, должен быть приложен к ТЭО.
В подразделе должны быть также подробно описаны маркетинговые мероприятия, а именно:
- намечаемая организация системы сбыта (поставка по прямым договорам, реализация через торгово-сбытовые организации, организация сети фирменных магазинов и т.д.); если предполагается использовать специализированные торговые или посреднические фирмы, то дать их подробную характеристику;
- анализ альтернативных методов (программ) сбыта и обоснование выбранной программы;
- методы рекламы и затраты на ее проведение; другие методы продвижения продукции на рынок;
- ценовая политика и обоснование уровня цен на выпускаемую продукцию по периодам жизненного цикла проекта с учетом необходимости завоевания рынка;
- возможные действия конкурентов при появлении на рынке нового производителя (либо при существенном увеличении обществом выпуска уже освоенной продукции) и предполагаемые меры противодействия;
- требования к организации производства с точки зрения необходимости гибко реагировать на изменяющуюся конъюнктуру спроса;
- сведения о разработке новых продуктов (работ, услуг), которые могут составить конкуренцию намечаемой к выпуску продукции, и возможные действия общества в этих случаях.
Если в результате осуществления инвестиционного проекта предполагается лишь сохранить существующие объемы выпуска продукции, то в данном подразделе необходимо описать мероприятия, которые позволят удержать за собой существующие рынки сбыта и сохранить объемы реализации продукции на действующем уровне.
4.9.3. План продаж (реализации) продукции в случае осуществления инвестиционного проекта.
План продаж и расчет выручки от реализации продукции (работ, услуг) в случае осуществления инвестиционного проекта необходимо представить в виде таблицы, аналогичной таблице 3 типового макета и методических рекомендаций по разработке ТЭО создания акционерного общества с участием г. Москвы (пункт 3.4.3 настоящих Методических рекомендаций).
4.9.4. Выбор технологии и оборудования.
Данный подраздел разрабатывается в тех случаях, когда в результате осуществления инвестиционного проекта предусматривается организация нового производства либо модернизация действующего. Содержание данного подраздела, включая расчетные таблицы, должно соответствовать требованиям пункта 3.5 настоящих Методических рекомендаций.
4.9.5. Основные строительные и архитектурно-планировочные решения.
Данный подраздел разрабатывается в тех случаях, когда в рамках осуществления инвестиционного проекта предусматривается строительство новых или реконструкция действующих объектов недвижимости. Содержание данного подраздела должно соответствовать требованиям пункта 3.6 настоящих Методических рекомендаций.
4.9.6. План осуществления инвестиционного проекта.
Содержание данного подраздела должно соответствовать требованиям пункта 3.7 настоящих Методических рекомендаций.
4.9.7. Организация производства.
4.9.8. Снабжение производства материальными ресурсами.
Подразделы 4.9.7 и 4.9.8 разрабатываются в тех случаях, когда в результате осуществления инвестиционного проекта предусматривается организовать выпуск продукции на вновь вводимых мощностях либо существенно увеличить выпуск продукции на действующих мощностях. Содержание данных подразделов должно соответствовать требованиям пунктов 3.8 и 3.9 настоящих Методических рекомендаций.
4.9.9. Численность работающих в случае осуществления инвестиционного проекта.
Данный подраздел разрабатывается в том случае, когда в результате осуществления инвестиционного проекта предусматривается существенное изменение численности или кадрового состава работающих (как правило, это связано с организацией нового производства или с модернизацией действующего). Содержание данного подраздела и расчетная таблица должны соответствовать требованиям пункта 3.10.2 настоящих Методических рекомендаций.
4.9.10. Мероприятия по охране и улучшению условий труда.
Данный подраздел разрабатывается в том случае, когда инвестиционным проектом предусматривается организация нового производства либо модернизация действующего. Содержание данного подраздела должно соответствовать требованиям пункта 3.10.3 настоящих Методических рекомендаций.
4.10. Обоснование величины и стоимости пакета акций, приобретаемого городом.
В данном разделе следует дать логическое обоснование необходимости (целесообразности) участия города Москвы в обществе (проекте) с организационной, технологической, финансовой и иных точек зрения. Следует показать, что даст городу участие в данном обществе (проекте) и что даст обществу участие города в нем.
Привести основные положения и выводы независимого оценщика о рыночной стоимости приобретаемого пакета акций. Если акции Общества котируются на фондовом рынке, то привести динамику этих котировок за последние 2-3 года и оценить пакет акций по последним котировкам. Сопоставить эти величины со стоимостью чистых активов общества, приходящейся на приобретаемый пакет акций.
Привести основные положения и выводы независимого оценщика о стоимости имущества и (или) исключительных прав, вносимых городом в уставный капитал общества в порядке оплаты дополнительных акций общества.
4.11. Расчет показателей эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта с участием города в проекте.
Оценку эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта с участием города в проекте следует производить методом расчета по предприятию в целом (см. пункт П4.2.3, стр. 148 Методических рекомендаций по оценке эффективности ИП).
Этот метод предполагает сопоставление вариантов развития общества "с проектом" ("основной" вариант) и "без проекта" ("нулевой" вариант). Формирование "основного" варианта производится путем внесения соответствующих корректировок в показатели "нулевого" варианта, который, в свою очередь, сводится к прогнозу денежных потоков по обществу в целом, когда оцениваемый проект не будет реализован.
В данном разделе на основе обобщения и денежной оценки данных предыдущих разделов необходимо:
- определить общие инвестиционные и текущие затраты по проекту;
- обосновать выбранную схему финансирования проекта по критерию максимального индекса рентабельности участия г. Москвы в обществе (пункт 4.12.3 настоящих Методических рекомендаций);
- определить показатели коммерческой эффективности проекта в целом и для отдельных его участников при условии участия города в обществе (проекте);
- определить показатели бюджетной эффективности проекта при участии города Москвы в данном проекте.
Все таблицы данного раздела должны быть рассчитаны с помощью Microsoft Excel с сохранением в ячейках расчетных формул.
Вначале следует рассчитать все показатели развития общества (включая бюджетный эффект) по "нулевому" варианту. Формы расчетных таблиц в основном должны соответствовать формам таблиц 3-30 (тем, которые необходимы для данного варианта) раздела 3 настоящих Методических рекомендаций с учетом того, что за базу расчетов, как правило, следует брать отчетные показатели финансово-хозяйственной деятельности общества за последний отчетный период. Если по "нулевому" варианту возможно несколько сценариев развития общества, то для дальнейших расчетов принимается наиболее вероятный сценарий, а при равной вероятности - сценарий, имеющий наибольшее значение бюджетного эффекта. Наиболее подробно следует обосновывать выбор "нулевого" варианта, по которому общество в случае невыполнения инвестиционного проекта будет вынуждено свертывать производство (снижать объемы предоставляемых услуг).
Затем рассчитываются показатели развития общества (включая бюджетный эффект с участием города в проекте) по "основному" варианту. Формы расчетных таблиц должны соответствовать формам таблиц 3-30 раздела 3 настоящих Методических рекомендаций. При необходимости приводятся расчеты по нескольким "основным" вариантам и обосновывается выбор из них оптимального варианта (это может понадобиться прежде всего для обоснования схемы финансирования проекта).
Показатели эффективности проекта в целом и бюджетной эффективности проекта с участием города в проекте рассчитываются как разница между показателями развития общества по "основному" варианту и по "нулевому" варианту.
Расчет бюджетного эффекта проекта с участием города Москвы в проекте рекомендуется оформить в виде следующей таблицы:

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА ГОД. ВЫПОЛНЕНИЕ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНАМИ УПРАВЛЕНИЯ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ (УПРАВЛЕНИЯ, КОМИТЕТЫ, ДЕПАРТАМЕНТЫ, ОТДЕЛЫ ЖКХ АДМИНИСТРАЦИЙ ГОРОДОВ И ДРУГИХ ПОСЕЛЕНИЙ)  »
Типовые бланки, договоры »
Читайте также