На фоне усугубляющейся экономической ситуации крупнейшие глобальные рейтинговые агентства понизили рейтинги кредитоспособности ряда российских банков. Так, в конце прошлой недели агентство Fitch обновило рейтинги крупных банков РФ в сторону понижения.
Под «горячую руку» Fitch попали: Внешэкономбанк (понижение с ВВВ до ВВВ-), Сбербанк России (понижение с ВВВ до ВВВ-), Росагролизинг (понижение с ВВ+ до ВВ), Национальный клиринговый центр (понижение с ВВВ до ВВВ-). Понижение рейтингов кредитных организаций последовало за снижением суверенного рейтинга РФ до ВВВ- с возможностью понижения до спекулятивного «мусорного» уровня к концу января 2015.
Поддержать российские банки решили в Минфине и Банке России. Минфин разработал проект приказа об отказе от использования рейтингов при расчете лимитов размещения страховых взносов накопительной части пенсии ПФР.
В свою очередь, Центробанк принял решение об учете прошлогодних рейтингов банков (полученных до 1 марта 2014 года) при применении собственных нормативных актов. Также, регулятор намерен помочь и другим учреждениям (юридическим лицам, муниципальным образованиям); он будет учитывать рейтинги, полученные такими организациями до 1 декабря 2014 года. Решение было принято в соответствии с указанием ЦБ «Об особенностях использования рейтингов кредитоспособности в целях применения нормативных актов Банка России».
Инициатива выглядит вполне логичной и правильной. С одной стороны, в условиях повышенных ставок ЦБ сейчас делает все возможное, чтобы облегчить жизнь банкам, а с другой — рынок и так способен объективно оценивать кредитное качество основных российских банков, и рейтинг здесь является чисто техническим фактором.
Полагаем, что данная инициатива призвана снизить давление на банковский сектор и дать возможность ЦБ РФ немного более лояльно относиться в трудной ситуации к банковским балансам. Сейчас формируются несколько программ помощи банковскому сектору, которые призваны дать возможность кредитным организациям пройти 2015 год с минимальными потерями, хотя задача по дальнейшей консолидации банковского сектора не отменяется. Также в данном решении ЦБ РФ пытается убрать влияние политических и страновых рисков на банковский сектор, которые были учтены в оценках крупнейших оценщиков. Именно поэтому отсечкой, на которую произошел откат, указывается 1 марта, т.е. до присоединения Крыма и эскалации конфликта на Донбассе.
Решение Центрального банка логично в свете последних изменений рейтингов ведущих российских банков - этим регулятор подтверждает, что текущая ситуация вызвана, скорее, политической обстановкой, нежели чем реальным состоянием активов и бизнеса указанных финансовых структур.
С другой стороны, это решение не повлияет на стоимость фондирования для банков – ресурсы зарубежных фондов могут инвестироваться только в определенные активы с соответствующим уровнем рейтингом от агентств.
Данный вопрос, прежде всего, актуален для кредитных организаций, чьи рейтинги «попали под снижение» в течение 2014г. В целом, данная мера, безусловно, правильная с точки зрения «внутреннего регулирования» в системе. Но, на сам рынок банковских операций для клиентов и инвестактивность это влияния, конечно, не окажет.