Свежий обзор Банка России «О динамике развития банковского сектора РФ в августе 2015 года» указывает на то, что, несмотря на экономическую ситуацию, российские банки продолжают получать прибыль. Так в январе-августе текущего года они заработали 76 млрд рублей. Тем не менее, эта сумма в 8 раз меньше той, которую сектор сумел заработать за отчетный период в 2014 году (592 млрд рублей).
Статистика ЦБ говорит о том, что в августе 2015 года банки увеличили активы до 78 трлн рублей (+4.8%). В последний месяц лета также увеличился совокупный объем кредитов экономике - +3.7% (до 43 трлн рублей). Последний показатель за 8 месяцев 2015 года увеличился на 4.2%.
Что касается вкладов населения и средств организаций на счетах банков, то эти показатели увеличились (за январь-август) на 13.8% и 4.1% соответственно. В августе объем просроченной задолженности увеличился: по корпоративному портфелю – на 2.2%, по розничному – на 1.8%.
Как скоро можно ожидать смены динамики в положительную сторону в банковском секторе? При какой конъюнктуре банки смогут нарастить прибыль?
Состояние банковской системы неразрывно связано с экономикой страны. Разворот в динамике движения в банковском секторе может последовать только за разворотом экономики. ЦБ, следуя озвученным приоритетам, не может снизить ключевую ставку, т.к. сдерживает ослабление рубля и пытается купировать разгон инфляции. Но риски девальвации и волатильности национальной валюты остаются довольно существенными и пока только нарастают вместе с падением объемов кредитования, ростом просрочки, увеличением резервов. А между тем, процентный доход является основным источником дохода в системе. В этих условиях Банки всячески снижают издержки, прежде всего, оптимизирую сети и персонал, централизуют бизнес-процессы.
Глобально, конъюнктура должна способствовать поддержке государством реального сектора экономики. Именно реальный сектор может и должен в значительной части формировать бюджет страны. Сейчас, как мы знаем, существенную часть бюджета страны составляют доходы от нефтегазового сектора. И пусть они будут и только растут. Но фокус должен быть направлен на увеличение доходов бюджета за счет доходов от других отраслей экономики. Вот здесь и банковская система раскроет свой потенциал. И решения ЦБ в части денежно-кредитной политики будут продиктованы не таргетированием инфляции и сдерживание валютного курса, а необходимостью обеспечить рынок доступными и достаточными ресурсами для развития экономики страны.
Сегодня, в целом, не смотря на довольно сложную ситуацию в секторе, можно увидеть драйверы роста банковской системы даже сейчас. Одним из таких драйвером могут быть кредитные карты. В России по-прежнему довольно невысокое проникновение кредитных карт, только каждый третий гражданин имеет активную кредитную карту. А между тем, для клиентов есть ряд значительных преимуществ их использования: кэшбэк, бонусные программы, преференции и скидки, которыми сегодня используют даже те, кто никогда не обращал на эти опции никакого внимания. Даже с учетом довольно значительных рисков в данном сегменте кредитования вкупе со снижением реальных доходов населения и разгоном инфляции риски могут быть управляемыми, если делать это через зарплатные проекты с применением взвешенной политики по определению кредитного лимита для каждой категории держателей карт.
Также есть смысл более внимательно посмотреть в сторону ипотечного кредитования. Кредитование заемщиков на приобретение жилья или под залог имеющегося жилья несет сравнительно меньшие риски для банков, а объемы здесь могут быть существенными. В пользу ипотеки есть еще один фактор: рынок жилья помимо своего прямого предназначения всегда рассматривался россиянами как один из видов вложения средств наряду с депозитами и другими финансовыми инструментами. Надо отметить, что даже с учетом текущей стоимости ресурсов, это может быть применимо.
Комиссионный доход, не связанный с кредитованием, также может быть отнесен к зоне роста банковской системы в России. Сегодня банки могут и должны предлагать и развивать различные платежные сервисы для клиентов, интернет-банкинг, разрабатывать всевозможные инновационные решения для максимального использования банковских услуг населением. Это приведет к увеличению доли непроцентных доходов банков.
И последнее, корпоративное кредитование. Эра экстенсивного роста розничного кредитования закончилась. Однако в корпоративном сегменте совершенно точно есть значимый потенциал.
Как скоро можно ожидать смены динамики в положительную сторону в банковском секторе?
Вкупе с 23% увеличения резервов на возможные потери это означает серьезное потрясение, которые испытывает сегодня российский финансовый рынок. Банки массово закрывают филиалы и отделения. При том, что из всех европейских стран в России – самый низкий уровень обеспеченности банковскими услугами. Очевидно, что в совокупности с ростом просроченной задолженности по корпоративному портфелю на 2,2%, а по розничному- на 1,8% это приведет к остановке финансовой системы в самое ближайшее время. Так, уровень всей накопленной просроченной задолженности в России держался на уровне 4,5%. Сегодня эту отметку банки прошли за полгода. Активы при этом снизились в валютном эквиваленте на 4,3%. Давайте произведем нехитрую калькуляцию: стоимость пассивов у банков сейчас поддерживаются Банком России искусственно на уровне 12% практически за счет печатного станка. Просрочка достигла рекордных 8% и растет. Банки не могут кредитовать в массовом порядке под 30% годовых- это убийственно для рынка, но даже, если они отдают под 30% годовых, их капитал съедает инфляция полностью примерно со скоростью 5% в год от каждой операции. Кредиты таким образом, превратились для банков в акт благотворительности.
Для того, чтобы развить тему благотворительности, я бы хотел бы буквально пару слов сказать о текущей рыночной конъюнктуре, на фоне которой и развивается семимильными шагам финансовый кризис в России. Как ранее с 1913, мы теперь сравниваем с благословенным 2013 г. ВВП на душу населения в России составил 14,5 тыс. долл., в 2014 г. – 12,9 тыс. долл. На 2015 г. МВФ прогнозирует 8,2 тыс. долл.
Очевидно, что с 2013 года произошли принципиальные изменения, которые привели к этой ситуации: огромные затраты на Олимпиаду, несоразмерно полученному эффекту, который, впрочем, был немедленно и полностью нивелирован Кремлем, который развязал войну с сопредельным государством, собственно ведение войны, которое продолжает забирать из бюджета России более 20 миллионов долларов в день, последующий распад системы экономических взаимоотношений с Китаем во схеме "ресурсы в обмен на бусы" с переходом в плоскость "земли в обмен на бусы" с отсрочкой платежа и, наконец, ритуальное разбивание лба самосанкциями. Интересно, что Гонконг занимает шестое место в мире по объему входящих прямых иностранных инвестиций - 1,4 триллиона долларов, (Китай — дополнительно к этой сумме привлекает 2,5 трлн долларов). Только Гонконг инвестирует более триллиона долларов. Куда идут эти деньги? точно не в Россию.
Войны с соседями, коррупция, которой удивятся даже в Африке, уничтожение прав и свобод граждан в совокупности с массовой военной истерией- все это не может не сказаться на ухудшении экономической конъюнктуры, инвестиционного климата и состояния производства.
Давайте также вспомним слова помощника президента, бывшего министра экономики А.Белоусова, который сказал, что в РФ мало валютных резервов. На этом фоне интересной выглядит динамика роста валютных резервов, которая опубликована на сайте Банка России. Как же так? Очевидно, что Белоусов знает что-то о реальных цифрах валютных резервов, что-то, чего мы с вами не знаем. И это знание его заставляет задуматься. И нам тоже задуматься не мешало бы. Банки в этом году уже потеряли триллион рублей. Банк России при этом продолжает кредитовать воздух. Сумма резервов, тем временем, волшебным образом не падает.
Все это происходит на «естественной убыли населения», которая выглядит в разрезе так: в январе - июле 2015 г. родившихся – на 0,8% меньше, умерших – на 1,5% больше, «естественная убыль» населения - в 4 раза больше, чем в 2014 г. Скачок в числе смертей из-за болезней, а не в связи с «прочими причинами» (криминал, катастрофы, несчастные случаи). На 8% стало меньше браков.
На мой взгляд, положительной динамики по базовым продуктам экспорта России можно было бы ожидать не ранее, чем через полтора-два года, однако, покупательная способность барреля нефти и кубометра газа падает, поскольку как инвестиционный товар она намного менее удобна, чем многие другие виды commodity- биржевых товаров. Более того, убежден, что коллапс системы произойдет раньше, не дожидаясь изменения трендов.
Надежды на шитую белыми нитками дестабилизацию обстановки на Ближнем Востоке, которую, в традициях 70-х годов чекисты пытаются применить в реалиях 2015 года напоминает надежды утопающего на соломинку. Сама же дестабилизация поставит Китай еще ближе к заветной мечте на 1 миллион квадратных километров Забайкалья. Теперь ведь у Китая есть железный аргумент: «-Китайская армия в России?-» «- Нет, не слышали.-»
С учетом сказанного, возможно имеет смысл переоценить приоритеты: вполне вероятно, что Россию, в результате дилетантских действий из Кремля, ожидают события, на фоне которых остановка банковской системы покажется второстепенной мелочью и надежд на выход из этой ситуации неполитическим путем остается все меньше и меньше.