Ослабление рубля, продолжившееся в начале 2016 года, окажет негативное воздействие на капитал и качество активов российских банков, говорится в докладе международного рейтингового агентства Moody's.
«Мы ожидаем, что коэффициент достаточности капитала и качество кредитов российских банков пострадают от снижения курса валюты и сокращения экономики страны», — считает вице-президент агентства Иракли Пипйя.
В случае обесценивания национальной валюты на 10%, коэффициенты достаточности капитала банков могут снизится на 30 базисных пунктов. Что касается роста доли проблемных займов, агентство прогнозирует увеличение этого показателя до 14-16% в 2016 году с 11%, зафиксированных в конце 2015 года.
Негативный эффект затронет и прибыльность банков, поскольку рост количества проблемных кредитов, скорее всего, приведет к росту расходов банков на резервы под убытки.
О конкретных цифрах можно спорить, но в целом прогноз Moody’s совпадает с оценками других международных институтов и российского банковского сообщества. Объективный результат падения ВВП – снижение в среднем всех операционных показателей предприятий, включая выручку, прибыль, рентабельность. Для предприятий-заемщиков это означает отход от прогнозов, заложенных в бизнес-планах, составленных в тучные годы. В первую очередь это касается предприятий, имеющих валютную задолженность перед банками, но работающих при этом преимущественно на внутренний рынок. Неизбежно часть заемщиков перестает вовремя (а то, и вовсе) обслуживать кредиты, что увеличивает долю «плохих» кредитов в целом по банковской системе. Это приводит к необходимости увеличивать отчисления в резервы и негативно влияет на рентабельность и прибыльность банковской системы.
Действительно, в первой половине 2016 года мы ожидаем ухудшение ситуации в банковском секторе. Ситуацию пока нельзя назвать критичной, но рост просроченной задолженности продолжится, что заставит банки увеличивать объем резервов под плохие долги. При этом прирост будет наблюдаться, как в корпоративном секторе, так и в частном. В такой ситуации показатели достаточности капитала банков начнут снижаться. Однако уже во второй половине года, в следствии улучшения экономического положения в стране, состояние банковской системы начнет улучшаться, в результате чего мы ожидаем стабилизации ситуации в секторе к концу года.
В целом мы согласны с прогнозами агентства Moody's. Порядка 30% активов российских банков номинированы в иностранной валюте. Девальвация рубля на фоне снижения цен на нефть приводит к переоценке валютных активов. Одновременно с этим ЦБ объявил о планах повысить с 1 апреля 2016 г. коэффициенты риска по валютным кредитам и вложениям в корпоративные еврооблигации. Совокупность данных факторов приведет к росту оценки риска по валютной части актив и снизит достаточность капитала банков.
Что касается проблемных кредитов, то мы видим продолжение спада в экономике и снижение реальных доходов населения. Ухудшение финансового состояния клиентов банков, очевидно, будет провоцировать дальнейший рост необслуживаемой задолженности.
Вместе с этим у российских банков есть достаточный запас прочности. В 2015 г. была реализована масштабная программа докапитализации банков за счет ОФЗ на 803 млрд руб. Норматив достаточности собственных средств (Н1.0) в целом по отрасли на 1 декабря вырос до 12,9% по сравнению с 12,5% на начало года. С 1 января 2016 г. регулятор снизил минимальное значение норматива Н1.0 с 10% до 8%, что предполагает дополнительный буфер для абсорбирования возможных потерь и принятия дополнительного риска на баланс, в том числе и за счет переоценки валютных активов.
Мы ожидаем, что поддержку российским банкам в 2016 г. будет оказывать восстановление маржи на фоне постепенного снижения стоимости ресурсов. Так максимальная ставка по депозитам физлиц в топ-10 банков в январе 2016 г. составила в среднем 9,9% против 15,2% в январе 2015 г. Ключевая ставка, по которой банки могут привлекать средства в ЦБ, снизилась с 17% в январе 2015 г. до 11% на текущую дату. Снизились также ставки на межбанковском рынке и на рынке облигаций. Снижение стоимости фондирования позволяет банкам снижать ставки для конечных заемщиков, что стимулирует спрос на новые кредиты. Наращивание нового кредитного портфеля в свою очередь будет стимулировать рост процентных доходов и прибыли банков.