В июле 2016 года нормативы обязательных резервов по ответственности банков в иностранной валюте будут повышены на 1 п.п. Так, ставка отчислений в фонд обязательного резервирования по валютным средствам компаний-нерезидентов повысится до 6.25%, по средствам населения – до 5.25% и по другим видам обязательств – до 6.25%. Такое решение принял Банк России в целях дестимуляции роста валютных обязательств кредитных организаций.
Ранее ЦБ повысил коэффициент риска до 1.1 по кредитам в иностранной валюте, которые выдаются компаниям после 1 апреля 2016 года. Риск по кредитам, выдаваемым на покупку недвижимости, повысился до 1.3.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор намерен повысить нормативы обязательных резервов для банков и в рублях, пишут «Ведомости». Она пояснила возможное повышение необходимостью замедлить переход от дефицита к профициту ликвидности.
Эксперты полагают, что российским банкам придется потратиться, дабы выполнить требование регулятора. Для клиентов банков рост ставок отчислений может вылиться в снижение ставок по валютным депозитам.
Как отразится на доходности банков повышение нормативов обязательных резервов в иностранной валюте?
Размер отчислений в обязательные резервы в первую очередь влияют на ликвидность банковской системы, так как обязательные резервы не являются ликвидным активом. Таким образом, банки, имеющие большие объемы валютных обязательств, могут испытать определенные трудности в исполнении нормативов ликвидности.
Для Банка SIAB данная проблема не настолько актуальна, так как с одной стороны валютные обязательства не являются значимыми ,а с другой стороны Банк имеет достаточный запас ликвидности, поддерживаемый в том числе вложениями в ценные бумаги ломбардного списка Банка России, под которые банк может быстро привлечь средства от Банка России или центрального контрагента.
Валютные пассивы Банка SIAB, подлежащие обязательному резервированию, не являются достаточно значимыми, чтобы повышение ставки резервирования на 1-2 % оказало сильное влияние. Так по результатам мая 2016 года резервируемые валютные обязательства составляют 16,43% от суммы всех резервируемых обязательств. Общая сумма отчислений в обязательные резервы увеличится, но незначительно.
Как отразится на доходности банков повышение нормативов обязательных резервов в иностранной валюте?
Повышение ставки отчислений в ФОР по валютным обязательствам на 1% является продолжением компании Банка России по снижению зависимости устойчивости банковской системы от изменения курсов иностранных валют. Это отрицательно скажется на доходности банков и заставит их продолжить снижение процентных ставок по валютным депозитам физических и юридических лиц. Предполагаю, что мы можем ожидать коррекцию ставок в размере 0,2-0,3 процентов годовых.
Как отразится на доходности банков повышение нормативов обязательных резервов в иностранной валюте?
Здесь можно отметить 3 основных аспекта.
Во-первых, ЦБ увеличивает отчисления в фонд обязательных резервов в принципе. В этой связи можно не сомневаться, что ставку отчислений поднимут и по рублевым обязательствам. Та же учесть ждет и пассивы физических лиц.
Во-вторых, есть все основания полагать, что пассивная база в системе достигла профицита. Т.е. мы видим ситуацию, при которой деньги в системе накапливаются, но недостаточно оборачиваются.
В-третьих, данная мера может косвенно способствовать поддержке рубля.
Обязательные резервы формируются в рублях и размещаются в ЦБ по ставке 0% годовых. С точки зрения расходов для банков, это упущенная выгода от размещения этих средств хоть с небольшой, но доходностью. Таким образом, при повышении ставки резервных отчислений себестоимость валютных средств компаний в банках возрастет. И чтобы компенсировать издержки, банки будут, как минимум, снижать ставки по депозитам компаний в валюте, перекладывая таким образом расходы на своих клиентов. Банкам валюта сейчас не очень нужна, в этой связи ставки итак крайне низки, чтобы дестимулировать приток валютных вкладов. Эти средства пока сейчас некуда размещать.
И наконец, валюта вызывает интерес как защита от очередного витка девальвации, уровень ставки в данном случае отходит на второй план. Все это наводит на мысль, что за данной инициативой не последует уменьшение валютных обязательств банков в целом.