Частных инвесторов ограничат в праве торговать акциями и облигациями

16 сентября 2016 г. Банки и кредитование 4 1032 Гэу Андрей

Центробанк предлагает запретить частных инвесторам торговать акциями и облигациями на бирже, если на их счету менее 400 тысяч рублей. Соответствующую инициативу на заседании совета Московской биржи представил первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

По предложению регулятора, частных инвесторов следует разделить на три класса в зависимости от объема средств на брокерском счете. В первый класс могут быть отнесены инвесторы, располагающие суммой от 1,4 млн руб. Таким частным трейдерам будет позволено вкладывать во все инструменты фондового и срочного рынка, но при этом ограничат размер кредитного плеча.

Во второй класс войдут те инвесторы, у которых есть больше 400 тыс. руб. Они будут вправе торговать акциями, облигациями и валютой, но без использования заемных средств. Все остальные частные инвесторы (с суммой счета менее 400 тыс. руб.) будут обязаны согласовывать свои сделки с финансовым советником (брокером).
Комментарии ЭКСПЕРТОВ
Горячев Александр (Аналитик, практикующий трейдер, FreshForex )

ЦБ РФ еще не принял окончательного решения по этому вопросу и сейчас активно ведет обсуждение с участниками рынка. Брокеры и Московская биржа, безусловно, будут против таких нововведений, поскольку это приведет к снижению доходов и падению рентабельности бизнеса. Теперь все будет зависеть от того, насколько лоббисты смогут продвинуть более мягкие условия. На мой взгляд, данные требования являются достаточно жесткими, поскольку с учетом падения реальных доходов населения, очень мало домохозяйств в России могут позволить себе открыть брокерский счет на сумму 400 тыс. руб. По официальным данным Росстата, средняя официальная заработная плата в июле была на уровне 36.52 тыс. руб. Если ориентироваться на правила американских финансовых советников, где рекомендуют откладывать 10% своей зарплаты на брокерский счет, то чтобы накопить сумму 400 тыс. руб. человеку необходимо потратить 9 лет.

Нигматуллин Тимур (Финансовый аналитик (macroeconomics, IT & consumer), Группа компаний "ФИНАМ")

Инициативы ЦБ, на наш взгляд, выглядят крайне неоднозначно. По сути своей, они вводят беспрецедентные для развитых и развивающихся стран ограничения по доступу граждан на организованный финансовый рынок. В худшем случае, внедрение обозначенных в презентации ЦБ предложений приведет к прекращению существования российского биржевого рынка. В лучшем, к его оффшоризации, переходу трейдеров с небольшими капиталами на обслуживание в иностранные компании. Но при любых раскладах, позитива для биржевого рынка не будет.
Причем ограничения достаточно странные: гражданин РФ может сделать ставку у букмекера, посетить казино в игорной зоне, купить лотерею, но не может купить фьючерс на индекс РТС. Человек может купить квартиру на этапе фундамента или сберегательный сертификат, документальный вексель, но будет лишен возможности инвестировать в акции Газпрома или Сбербанка. Конечно, Россия – страна парадоксов, но сейчас степень парадоксальности может просто зашкалить.

Шаров Иван (Генеральный директор брокерской компании "Финансовое Агентство" )

Подобные ограничения со стороны регулятора могут быть мерой, которая защитит неквалифицированных инвесторов от серьёзных потерь и спекуляций на рынках ценных бумаг. Фактическое повышение порога для входа на рынок, во-первых, позволит перенаправить свободную ликвидность в Бонне классические инструменты, например, на банковские депозиты. Во-вторых, это может позволить снизить спекулятивные риски со стороны брокерских компаний, предлагающих быстрый доход даже при небольших вложениях.

Коновалов Александр (Начальник департамента арбитражных операций, ПАО "ВОЛГА Капитал")

Данные возможные нововведения я оцениваю крайне негативно. Если на облигационном рынке доля в торговом обороте физических лице невелика, то на фондовом и срочном рынке их роль значительна. Особенно это касается именно срочного рынка. Так основной оборот на фьючерсах на нефть, рубль/доллар, индекс РТС приходится на мелких и средних инвесторов. Они генерят очень большой «интрадей» оборот, что добавляет рынку волатильности и ликвидности. Если Регулятор ограничит доступ данной категории участников на срочный и фондовый рынок, это может привести к достаточно печальным последствиям. Срочный рынок может потерять львиную долю своих оборотов и ликвидности, что в свою очередь оттолкнет от него институциональных инвесторов.

Комментировать
Добавить комментарий
Комментарии ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
Читайте также