Россия в сентябре сократила вложения в казначейские обязательства США (US Treasuries) на $11 млрд - до $76,5 млрд. Сокращение происходит третий месяц подряд, хотя в предыдущие два месяца снижение было более плавным - на $2,7 млрд в июле и $700 млн в августе 2016 года.
Среди основных держателей американских долговых обязательств Россия за август—сентябрь опустилась на 18-е место.
Крупнейшим держателем американских гособлигаций остается Китай: в сентябре объем UST, принадлежащих КНР, составил $1,157 трлн (сокращение на $28 млрд). Япония, занимающая второе место по инвестициям в US Treasuries, сократила вложения на $7,6 млрд, до $1,136 трлн.
Какими факторами обусловлено сокращение Россией вложений в казначейские обязательства США?
Американские казначейские облигации активно продают, когда Минфину необходима долларовая ликвидность. В декабре органы государственного управления должны погасить внешний долг на $15,4 млрд., что является максимальным уровнем в текущем году. Российские финансовые власти предпочли заранее сокращать долю бумаг в своем портфеле, чтобы не брать на себя дополнительный риск снижения котировок по долговым бумагам из-за президентских выборов в США.
Есть мнение, что в декабре 2014г. UST с баланса РФ ушли на балансы коммерческих структур и банков по "докризисному курсу". Эта операция позволила, фактически за счёт средств налогоплательщиков, поддержать на плаву нужные компании и банки.
В сентябре была, да и продолжается до сих пор, абсурдная ситуация. Когда слабый рубль искусственно поддерживается и растёт в цене против фундаментальных факторов. Спекулятивные действия правительства и ЦБ, связанные с выборами, привели к чрезмерному расходованию валютных активов.
В сентябре все более очевидным становилось то, что американский регулятор до конца года поднимет ставку. Это событие приведет к росту доходностей по американским облигациям и, соответственно, снижению их стоимости. В такой ситуации распродажа в американских казначейских облигациях выглядит логичной.