ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ ДЛЯ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ СОЗДАНИЯ НОВОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА С УЧАСТИЕМ Г. МОСКВЫ (ТАБЛИЦА 29)


Приложение
к Методическим рекомендациям
по разработке технико-экономических
обоснований (ТЭО) участия г. Москвы
в акционерных обществах
Таблица 29
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА
В ЦЕЛОМ ПРИ УЧАСТИИ ГОРОДА В ПРОЕКТЕ
(млн. ден. ед.)
----T--------------------------------------------T-----T-------------------------------¬
¦No.¦Наименование показателей ¦Всего¦В том числе по периодам (шагам)¦
¦п/п¦ ¦ ¦жизненного цикла проекта ¦
¦ ¦ ¦ +-------T------T------T---------+
¦ ¦ ¦ ¦1 ¦2 ¦... ¦Т ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Операционная деятельность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Притоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦1 ¦Доходы от реализации продукции без НДС ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦2 ¦НДС, полученный от покупателей продукции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦3 ¦Зачет НДС, уплаченного при капвложениях и ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦возмещаемого из бюджета ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦4 ¦Внереализационные доходы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦5 ¦Итого притоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Оттоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦6 ¦Материальные расходы без НДС ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦7 ¦Расходы на оплату труда ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦8 ¦Прочие расходы без НДС, включая налоги, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦учитываемые в составе расходов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦9 ¦Внереализационные расходы (за вычетом ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦процентов за кредиты и оплаты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦комиссионных по кредитам) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦10 ¦НДС, уплаченный поставщикам ресурсов и услуг¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦11 ¦НДС, перечисляемый в бюджет ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦12 ¦Налог на прибыль ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦13 ¦Итого оттоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦14 ¦Сальдо потока от операционной деятельности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦(стр. 5 - стр. 13) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Инвестиционная деятельность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Притоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦15 ¦Реализация имущества и т.д. за вычетом НДС ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦и налога на прибыль от реализации имущества ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦16 ¦Уменьшение оборотного капитала ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦17 ¦Итого притоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Оттоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦18 ¦Капиталовложения с НДС ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦19 ¦Прирост оборотного капитала ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦20 ¦Итого оттоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦21 ¦Сальдо потока от инвестиционной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦деятельности (стр. 17 - стр. 20) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦22 ¦Суммарное сальдо двух потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦23 ¦Накопленное сальдо двух потоков ¦ - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦24 ¦Коэффициент дефлирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦25 ¦Дефлированное сальдо двух потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦26 ¦Коэффициент дисконтирования ¦ - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦27 ¦Дисконтированное сальдо двух потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦28 ¦Накопленное дисконтированное ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦сальдо двух потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦29 ¦Внутренняя норма доходности (ВНД) ¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ - ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Финансовая деятельность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Притоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦30 ¦Уставный капитал ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦31 ¦Выборка всех кредитов (размещение ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦облигаций) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦32 ¦Итого притоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦ ¦Оттоки ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦33 ¦Возврат основного долга (с учетом ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦капитализированных процентов) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦по всем кредитам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦34 ¦Оплата процентов за кредиты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦(купонного дохода) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦35 ¦Оплата комиссионных по кредитам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦36 ¦Выплата дивидендов (включая налог ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦на дивиденды) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦37 ¦Итого оттоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦38 ¦Сальдо потока от финансовой ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦деятельности (стр. 30 - стр. 35) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦39 ¦Суммарное сальдо трех потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦40 ¦Накопленное сальдо трех потоков ¦ - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦(текущий ЧД) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦41 ¦Коэффициент дефлирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦42 ¦Дефлированное сальдо трех потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦43 ¦Коэффициент дисконтирования ¦ - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦44 ¦Дисконтированное сальдо трех потоков ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦45 ¦Накопленное дисконтированное сальдо ¦ - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦трех потоков (текущий ЧДД) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+---------+
¦46 ¦Чистый дисконтированный доход ¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ - ¦
¦ ¦(ЧДД) проекта ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L---+--------------------------------------------+-----+-------+------+------+----------
Внутренняя норма доходности проекта определяется по данным двух потоков: от операционной и инвестиционной деятельности - с использованием имеющейся в Microsoft Excel опции "Подбор параметра" и в соответствии с разделом 2.8 Методических рекомендаций по оценке эффективности ИП, утвержденных Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ No. ВК 477 от 21.06.1999.
По данным таблицы 29 определяется также срок окупаемости проекта (с учетом дисконтирования и без учета дисконтирования), т.е. срок от начала вложения инвестиций до момента окупаемости. Под моментом окупаемости понимается момент времени, после которого текущий чистый доход (либо текущий чистый дисконтированный доход) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
3.11.11. Бюджетная эффективность проекта с участием города в проекте.
Расчет бюджетного эффекта проекта с участием города Москвы в проекте рекомендуется оформить в виде следующей таблицы:

АКТ ИССЛЕДОВАНИЯ СОСТОЯНИЯ ЗДОРОВЬЯ СОТРУДНИКОВ (ЧЛЕНОВ СЕМЕЙ) ОРГАНОВ УГОЛОВНО-ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЫ МИНЮСТА РОССИИ  »
Типовые бланки, договоры »
Читайте также