Правовое положение субъектов биржевых деривативных сделок
под которым понимается физическое лицо,
зарегистрированное в установленном
порядке в качестве предпринимателя,
осуществляющего свою деятельность без
образования юридического лица.
--------------------------------
<*> Рынок ценных
бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.:
Финансы и статистика, 2000. С. 107.
До внесения
изменений в ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг
(ред. от 7 августа 2001 г.) в названном Законе
говорилось о двух видах договоров,
заключаемых между брокером и его клиентом.
Это договоры поручения и комиссии. В
зависимости от вида договора определялось
правовое положение брокера в фьючерсном
договоре, которое заключалось в том, что
брокер выступал либо поверенным, либо
комитентом. Закон в новой редакции (от 28
декабря 2002 г.) расширил круг договоров,
заключаемых брокером и его клиентом, и в
настоящее время помимо договоров комиссии
и поручения брокер может заключить и
договор агентирования.
Анализ
договорных отношений, складывающихся между
брокером и клиентом, позволяет осветить и
вопрос о том, является ли брокер стороной
фьючерсного договора.
В соответствии с
п. 1 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг
брокерской деятельностью признается
деятельность по совершению
гражданско-правовых сделок с ценными
бумагами от имени и за счет клиента. Брокер,
заключающий фьючерсный договор от имени и
за счет своего клиента (доверителя),
осуществляет функции представительства, он
представляет интересы своего клиента при
совершении гражданско-правовых сделок
<*>. Такая конструкция договорных
отношений отвечает нормам гл. 49 ГК РФ,
регулирующим договор поручения.
Особенностью этого договора является то,
что наряду с отношениями представительства
он может порождать и обязательственные
отношения: обязательства по оказанию
посреднических услуг <**>.
--------------------------------
<*> О привлечении
брокеров для продажи находящихся в
государственной и муниципальной
собственности акций открытых акционерных
обществ через организатора торговли на
рынке ценных бумаг см. Постановление
Правительства РФ от 28 ноября 2002 г. N 845.
<**> Гражданское право / Под ред. А.П.
Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: Проспект, 1997. С.
548.
В соответствии с п. 1 ст. 971 ГК РФ по
договору поручения одна сторона
(поверенный) обязуется совершить от имени и
за счет другой стороны (доверителя)
определенные юридические действия. Права и
обязанности по сделке, совершенной
поверенным, возникают непосредственно у
доверителя. При заключении договора
поручения брокер выступает поверенным и
обязуется по указанию доверителя совершить
биржевую сделку <*>, а именно купить или
продать биржевой актив на основании
фьючерсного договора, заключенного с
третьим лицом. Поскольку представительство
брокера является коммерческим, то п. 3 ст. 973
ГК РФ, в отличие от общих правил
представительства, дает брокеру право
отступать от указаний доверителя, если это
происходит в интересах последнего. Таким
образом, выделяются два вида отношений:
внутреннее, которое включает договор
поручения между брокером и клиентом
(доверителем), и внешнее - фьючерсный
договор, заключенный брокером и его
контрагентом, например, с дилером.
--------------------------------
<*> Статья 08.14
Правил секции срочного рынка ММВБ.
В
соответствии с п. 1 ст. 971 ГК права и
обязанности по сделке, совершенной
поверенным, возникают непосредственно у
доверителя. Это значит, что брокер,
заключивший фьючерсный договор, создает
права и обязанности не для себя, а для
доверителя. Следовательно, стороной
договора выступает не брокер, а доверитель.
Брокер является связующим звеном между
контрагентом фьючерсного договора и
доверителем. В этой связи можно привести
высказывания А.П. Сергеева, который
утверждает, что "посредник (брокер), как и
представитель, совершает активные
юридические действия, имеющие волевой
характер. Однако его действия лишь
способствуют заключению договора между
сторонами, но сами по себе юридически
стороны не связывают" <*>. Выше было
показано, что именно брокер "юридически
связывает" доверителя с контрагентом по
фьючерсному контракту. Но все-таки
необходимо отметить, что несколько далее
автор говорит, что "договор поручения
является классической формой
представительства, поскольку действия
поверенного приводят к возникновению прав
и обязанностей доверителя. Объясняется это
тем, что представитель (поверенный)
совершает действия не от собственного
имени, а от имени представляемого
(доверителя)" <**>. Возможно, в первых
высказываниях автор имел в виду брокера,
заключающего биржевые сделки не на
основании договора поручения, а на
основании договора комиссии, т.к. ст. 3
Закона о рынке ценных бумаг позволяет
выступать брокеру и по договору
комиссии.
--------------------------------
<*>
Гражданское право. С. 256.
<**> Там же. С.
548.
В соответствии с п. 1 ст. 08.14 Правил
срочной секции ММВБ брокерам запрещается
совершать действия, вводящие в заблуждение
их клиентов, в том числе представлять
недостоверные отчеты и другую
недостоверную информацию. При этом не имеет
значения, имело ли место действительное
заблуждение клиента или нет.
В
соответствии с п. 1 ст. 3 Закона о рынке
ценных бумаг брокер вправе заключить на
бирже фьючерсный договор от своего имени,
но за счет клиента. В этом случае между
брокером и его клиентом заключается
договор комиссии. Возникает вопрос: кто же в
этом случае выступает стороной фьючерсного
договора - брокер или его клиент?
В
соответствии со ст. 990 ГК РФ по договору
комиссии одна сторона (комиссионер)
обязуется по поручению другой стороны
(комитента) за вознаграждение совершить
одну или несколько
