Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан от 07.05.1999 № 284

Согласие банков или других заимодателей, включая иностранных, на предоставление средств должно быть подтверждено соответствующими документами с обязательным указанием условий предоставления кредитов (процентная ставка, условия, сроки предоставления и погашения кредита).

Продолжительность расчетного периода в течение первых двух лет (включая выпуск продукции) устанавливается в один квартал, далее - по годам.

При наличии компьютерных программ "Альт-Инвест", "Project Expert", "Аналитик" и др. рекомендуется использовать их для проведения необходимых расчетов и заполнения таблиц 10.1-10.10. При этом расчеты рекомендуется проводить поквартально, исследовать чувствительность показателей проекта к изменениям основных его характеристик, а также использовать другие дополнительные возможности этих программ.

Ходатайство о предоставлении средств республиканского бюджета на возвратной и платной основе должно быть подкреплено сведениями об отсутствии других источников финансирования проекта и обязательством целевого использования испрашиваемых государственных средств.

В случае стремления претендента получить государственную гарантию для привлечения инвестиции необходимо охарактеризовать риски и обосновать значение гарантии.

Исходными данными определения эффективности инвестиционного проекта служат данные плана денежных поступлений и выплат (таблица 10.5). Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени (таблица 10.6).

Для оценки эффективности проекта вычисляются:

срок окупаемости,

внутренняя норма рентабельности*,

срок окупаемости с учетом дисконтирования,

чистый дисконтированный доход (ЧДД)**,

срок возврата кредита (для каждого кредита отдельно).

* В инвестиционном проектировании используются также другие названия: внутренняя норма доходности (ВНД), внутренняя норма прибыли, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR).

** Другие названия - чистая приведенная (или чистая современная) стоимость, интегральный эффект, Net Present Value (NPV).

Срок окупаемости представляет собой отрезок времени с момента выдачи средств республиканского бюджета (внебюджетных фондов) на возвратной и платной основе до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и суммарным объемом инвестиций приобретает положительное значение. Срок окупаемости рассчитывается по данным табл.10.6. В объем инвестиций включаются затраты за счет всех источников финансирования согласно итогу табл.10.4.

При определении эффективности проекта показатели чистой прибыли и амортизационных отчислений относятся только к реализации инвестиционного проекта и не должны отражать результаты хозяйственной деятельности существующего предприятия, принадлежащего заявителю.

Внутренняя норма рентабельности определяется как дисконтирующий множитель, приводящий разновременные значения баланса доходов и расходов к началу реализации проекта.

Она является максимальной величиной процентной ставки, при которой занятые средства окупятся за жизненный цикл проекта. Исходя из условия, что сумма дисконтированных разностей платежей равна нулю:

                                          1

                    Сумма (T;t=1) Pt = 0,

                                     (1 + n)^t-1

где Pt - ежегодная разность платежей (табл.10.7);

Т - суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;

n - внутренняя норма рентабельности.

Внутренняя норма рентабельности рассчитывается по данным таблицы 10.7.

Расчеты производятся последовательным подбором n. Принципиальным условием эффективности проекта является положение о том, что внутренняя норма рентабельности должна быть не меньше принятой процентной ставки по долгосрочным кредитам.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования и дисконтированный доход рассчитываются по данным табл.10.8.

Коэффициенты дисконтирования at для постоянной нормы дисконта Е рассчитываются по формуле

                          at = (1 + Е)^-(t-1),

где t - номер шага расчета (t = 1, 2....Т).

Срок окупаемости с учетом дисконтирования представляет собой отрезок времени с момента выдачи средств до момента, когда значение в строке 7 табл.10.8. приобретает положительные значения.

Значение дисконтированного дохода NPV определяют как последнее значение в строке 7 табл.10.8.

Расчеты коэффициентов оценки структуры баланса предприятия:

- текущей ликвидности,

- обеспеченности собственными средствами,

- отношение собственных средств к величине заемных средств в составе средств финансирования,

- восстановления (утраты) платежеспособности проводятся в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Методика расчета коэффициентов изложена в приложении 1 к вышеназванному постановлению Правительства Российской Федерации и методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Федеральное управление по делам о несостоятельности от 12 августа 1994 г. N 31-Р).

Информация об изменениях:

Постановлением КМ РТ от 5 сентября 2002 г. N 523 таблица 10.1 изложена в новой редакции

См. текст таблицы в предыдущей редакции

Таблица 10.1

Инвестиционные издержки

                                                                      (тыс.рублей)

,,,,,

   Виды издержек   Ранее Всего       1-й год              2-й год       3-й

                   реали-     ,,,,<,,,,$год

                   зован-     ВсегоI  II IIIIV ВсегоI  II IIIIV   

                   ные             кв.кв.кв.кв.     кв.кв.кв.кв.  

<<<<<<<<<<<<<$

         1           2     3    4  5 6 7 8   9  10 11 12 13 14

<<<<<<<<<<<<<$

1. Предынвестицион-                                               

ные затраты                                                       

<<<<<<<<<<<<<$

2. Затраты  на  ос-                                               

новные средства:                                                 

<<<<<<<<<<<<<$

оборудование по ви-                                               

дам                                                               

<<<<<<<<<<<<<$

технология                                                        

<<<<<<<<<<<<<$

земля                                                             

<<<<<<<<<<<<<$

здания,  сооружения                                               

и т.п.                                                            

<<<<<<<<<<<<<$

3. Подготовка  про-                                               

изводства                                                         

<<<<<<<<<<<<<$

4.   Нематериальные                                               

активы                                                            

<<<<<<<<<<<<<$

5. Вложения в  при-                                               

рост      оборотных                                               

средств        (п.9                                               

табл.11.1)                                                        

<<<<<<<<<<<<<$

6. Общая сумма  из-                                               

держек,                                                           

<<<<<<<<<<<<<$

в том числе НДС  по                                               

капвложениям                                                      

4444444444444

Таблица 10.2

График освоения проектной мощности производства

,

     Наименование продукции              Проектная мощность          

                                 ,$

                                       I год             II год     

                                 ,<,$

                                 всегопо кварталамвсегопо кварталам

                                      I II III IV     I II III IV

<<<<$

                1                  2        3       4        5    

<<<<$

Товар 1                                                           

<<<<$

Товар 2                                                           

4444

Информация об изменениях:

Постановлением КМ РТ от 5 сентября 2002 г. N 523 таблица 10.3 изложена в новой редакции

См. текст таблицы в предыдущей редакции

Таблица 10.3

Затраты на производство и реализацию продукции (услуг)

                                                             (тыс.рублей)

,,

   Наименование показателей        1-й год             2-й год      

                             ,,,,<,,,,$

                             Все-I  II IIIIV Все-I  II IIIIV

                             го  кв.кв.кв.кв.го  кв.кв.кв.кв.

<<<<<<<<<<$

           1                 2  3 4 5 6 7  8 9 10 11

<<<<<<<<<<$

1. Объем продажи (производст-                               

ва продукции (услуг)  в нату-                               

ральном выражении:                                          

товар 1                                                     

товар 2                                                     

<<<<<<<<<<$

2. Цена продажи единицы  про-                               

дукции (услуг):                                             

товар 1                                                     

товар 2                                                     

<<<<<<<<<<$

3. Выручка от продажи продук-                               

ции  (в  денежном  выражении)                               

(3) = (1) х (2), - всего                                    

в том числе:                                                

товар 1                                                     

товар 2                                                     

<<<<<<<<<<$

4. НДС из выручки                                           

<<<<<<<<<<$

5. Выручка от продажи продук-                               

ции  (в  денежном  выражении)                               

без НДС (5) = (3) - (4)                                     

- всего                                                     

<<<<<<<<<<$

6. Расходы  на производство и                               

реализацию продукции (услуг),                               

- всего (6.1 + 6.2),                                        

в том числе:                                                

<<<<<<<<<<$

6.1. Прямые расходы                                         

(6.1.1 + 6.1.2 + 6.1.3)                                     

<<<<<<<<<<$

6.1.1. Материальные расходы                                 

<<<<<<<<<<$

топливо и энергия                                           

<<<<<<<<<<$

сырье и материалы                                           

<<<<<<<<<<$

комплектующие изделия                                       

<<<<<<<<<<$

Справочно:  НДС к  возмещению                               

по материалам, топливу, энер-                               

гии, комплектующим и т.п.                                  

<<<<<<<<<<$

6.1.2. Расходы на оплату тру-                               

да                                                          

<<<<<<<<<<$

6.1.3. Амортизационные отчис-                               

ления                                                       

<<<<<<<<<<$

6.2. Косвенные расходы                                      

(сумма строк 6.2.1-6.2.6)                                   

<<<<<<<<<<$

6.2.1. Отчисления в фонды со-                               

циального страхования                                       

<<<<<<<<<<$

6.2.2. затраты по лизингу                                   

<<<<<<<<<<$

6.2.3. сумма налогов и сборов                               

<<<<<<<<<<$

6.2.4.  уплата  процентов  за                               

кредит - всего, в том числе:                                

средства государственной под-                               

держки                                                      

коммерческие кредиты (по каж-                               

дому в отдельности)                                         

<<<<<<<<<<$

6.2.5. Расходы на  реализацию                               

продукции, в том числе:                                     

на рекламу                                                  

другие расходы                                              

<<<<<<<<<<$

6.2.6. Прочие косвенные  рас-                               

ходы, в том числе:                                          

по страхованию                                              

на сертификацию продукции                                   

прочие расходы                                              

<<<<<<<<<<$

7. Прибыль от  производства и                               

реализации продукции                                        

(7) = (5) - (6)                                             

<<<<<<<<<<$

8.  Платежи из прибыли в бюд-                               

жет - всего, в том числе:                                   

налоги, относимые на финансо-                               

вый результат (указать каждый                               

в отдельности)                                              

налог на прибыль                                            

<<<<<<<<<<$

9. Чистая прибыль                                           

(9) = (7) - (8)                                             

<<<<<<<<<<$

10. То же нарастающим итогом                                

4444444444

Информация об изменениях:

Постановлением КМ РТ от 5 сентября 2002 г. N 523 таблица 10.4 изложена в новой редакции

См. текст таблицы в предыдущей редакции

Таблица 10.4

Источники финансирования инвестиционного проекта

                                                                 (тыс.рублей)

,,,

     Наименование      Средства       1-й год             2-й год      

     показателей       на начало,,,,<,,,,$

                       реализа- Все-I  II IIIIV Все-I  II IIIIV

                       ции  про-го  кв.кв.кв.кв.го  кв.кв.кв.кв.

                       екта                                    

<<<<<<<<<<<$

             1             2    3  4 5 6 7  8  9 10 11 12

<<<<<<<<<<<$

1. Собственные  средст-                                        

ва, направляемые на фи-                                        

нансирование    проекта                                        

- всего                                                        

в том числе                                                    

<<<<<<<<<<<$

1.1. Прибыль (фонд  на-                                        

копления) на начало ре-                                        

ализации проекта                                               

<<<<<<<<<<<$

1.2.    Амортизационные                                        

отчисления                                                     

<<<<<<<<<<<$

1.3. Средства от прода-                                        

жи  акций  в  объеме их                                        

поступления   на   счет                                        

предприятия                                                    

<<<<<<<<<<<$

1.4. Выручка от  реали-                                        

зации основных средств                                        

<<<<<<<<<<<$

1.5.     Учредительские                                        

взносы  участников про-                                        

екта                                                           

<<<<<<<<<<<$

2. Заемные  средства  -                                        

всего                                                          

в том числе                                                    

<<<<<<<<<<<$

2.1. Кредиты коммерчес-                                        

ких  банков (по каждому                                        

кредиту в отдельности)                                         

<<<<<<<<<<<$

2.2. Иностранные креди-                                        

ты  и займы (по каждому                                        

в отдельности)                                                 

<<<<<<<<<<<$

2.3. Другие     заемные                                        

средства (расшифровать)                                        

<<<<<<<<<<<$

3. Средства  государст-                                        

венной   поддержки   за                                        

счет   республиканского                                        

бюджета                                                        

<<<<<<<<<<<$

Итого                                                          

<<<<<<<<<<<$

Справочно: сумма  госу-                                        

дарственной  субсидии в                                        

соответствии  с  поста-                                        

новлением  Кабинета Ми-                                        

нистров Республики  Та-                                        

тарстан  от  11.03.2001                                        

г. N 123                                                       

44444444444

Информация об изменениях:

Постановлением КМ РТ от 5 сентября 2002 г. N 523 таблица 10.5 изложена в новой редакции

См. текст таблицы в предыдущей редакции

Таблица 10.5

План денежных поступлений и выплат по годам реализации
инвестиционного проекта

                                                             (тыс.рублей)

,,,

      Наименование              1-й год             2-й год      3-й

      показателей        ,,,,<,,,,$год

                         Все-I  II IIIIV Все-I  II IIIIV   

                         го  кв.кв.кв.кв.го  кв.кв.кв.кв.  

<<<<<<<<<<<$

          1              2  3 4 5 6 7  8 9 10 11 12

<<<<<<<<<<<$

А. Деятельность по произ-                                  

водству и сбыту продукции                                  

(услуг)                                                    

<<<<<<<<<<<$

А1. Поступление  денежных                                  

средств - всего                                            

<<<<<<<<<<<$

А1.1. Выручка от  продажи                                  

товара  (услуг)  согласно                                  

плану  реализации  товара                                  

(п.3 табл.10.3)                                             

<<<<<<<<<<<$

А2.   Денежные   выплаты,                                  

всего (А.2.1  +  А.2.2  +                                  

+ А2.3 + А.2.4  + А2.5  +                                  

+ А.2.6), в том числе:                                     

<<<<<<<<<<<$

А.2.1. Материальные  рас-                                  

ходы, включая НДС                                          

(п.6.1.1 таб.10.3)                                         

<<<<<<<<<<<$

А.2.2.  Расходы на оплату                                  

труда (п.6.1.2 таб.10.3)                                   

<<<<<<<<<<<$

А.2.3. Отчисления в фонды                                  

социального страхования                                    

(п.6.2.1 таб.10.3)                                         

<<<<<<<<<<<$

А.2.4. Затраты по лизингу                                  

(п.6.2.2 таб.10.3)                                         

<<<<<<<<<<<$

А.2.5. Расходы на  реали-                                  

зацию продукции  (п.6.2.5                                  

таб.10.3)                                                  

<<<<<<<<<<<$

А.2.6.  Прочие  косвенные                                  

расходы          (п.6.2.6                                  

таб.10.3)                                                  

<<<<<<<<<<<$

А3.  Сальдо денежных пос-                                  

туплений и выплат от дея-                                  

тельности по производству                                  

и сбыту продукции (услуг)                                  

(А3) = (А1) - (А2)                                        

<<<<<<<<<<<$

Б.  Инвестиционная   дея-                                  

тельность                                                  

<<<<<<<<<<<$

Б1. Поступление  денежных                                  

средств                                                    

<<<<<<<<<<<$

выручка от реализации ос-                                  

новных   средств   (п.1.4                                  

табл.10.4)                                                 

<<<<<<<<<<<$

Б2. Инвестиционные издер-                                  

жки (п.6 табл.10.1):                                       

<<<<<<<<<<<$

оборудование;                                              

<<<<<<<<<<<$

строительно-монтажные ра-                                  

боты;                                                      

<<<<<<<<<<<$

проектно-изыскательские                                   

работы                                                     

<<<<<<<<<<<$

содержание дирекции стро-                                   

ящегося предприятия;                                       

<<<<<<<<<<<$

другие издержки                                            

<<<<<<<<<<<$

Б3.  Сальдо денежных пос-                                  

туплений и платежей в ин-                                  

вестиционной деятельности                                  

(Б3) = (Б1) - (Б2)                                         

<<<<<<<<<<<$

В.   Финансовая  деятель-                                  

ность                                                      

<<<<<<<<<<<$

В1. Поступление  денежных                                  

средств, - всего                                           

(В1) = (В1.1) +  (В1.2) +                                  

+ (В1.3),                                                  

в том числе:                                               

<<<<<<<<<<<$

В1.1. Средства для финан-                                  

сирования инвестиционного                                  

проекта  (п.п.1.1 + 1.2 +                                  

+ 1.5 + 2 + 3 табл.10.4)                                   

<<<<<<<<<<<$

В1.2. Компенсация процен-                                  

тной ставки по коммерчес-                                  

кому кредиту                                               

<<<<<<<<<<<$

В1.3. Средства от продажи                                  

и доходы от ценных бумаг                                   

<<<<<<<<<<<$

В2.  Денежные  выплаты  -                                  

всего  (В2)  =  (В2.1)  +                                  

(В2.2) + (В2.3)  + (В2.4)                                  

+ (В2.5),                                                  

в том числе:                                               

<<<<<<<<<<<$

В2.1. Погашение задолжен-                                  

ности   по  кредиту  (п.2                                 

таб.10.10):                                                

<<<<<<<<<<<$

средства  государственной                                  

поддержки за счет респуб-                                  

ликанского бюджета                                         

<<<<<<<<<<<$

коммерческие   кредиты  и                                  

займы  (по каждому  в от-                                  

дельности)                                                 

<<<<<<<<<<<$

В2.2. Уплата процентов за                                  

предоставленные средства,                                  

- всего                                                    

в том числе:                                               

<<<<<<<<<<<$

средства  государственной                                  

поддержки за счет респуб-                                  

ликанского бюджета                                         

<<<<<<<<<<<$

коммерческие   кредиты  и                                  

займы  (по каждому  в от-                                  

дельности)                                                 

<<<<<<<<<<<$

В2.3. Налоги  и  обязате-                                  

льные платежи:  из  себе-                                  

стоимости и прибыли (п.п.                                  

6.2.3 и 8 табл.10.3)  НДС                                  

к уплате  в  бюджет  (п.5                                  

таб.10.9)                                                  

<<<<<<<<<<<$

В.2.4. Покупка ценных бу-                                  

маг                                                        

<<<<<<<<<<<$

В.2.5. Выплата дивидендов                                  

<<<<<<<<<<<$

В.3. Сальдо денежных пос-                                  

туплений и выплат  от фи-                                  

нансовой деятельности                                      

(В3) = (В1) - (В2)                                         

<<<<<<<<<<<$

Д. Денежный поток                                          

<<<<<<<<<<<$

Д1.  По  годам реализации                                  

проекта  (Д1)  =  (А3)  +                                  

(Б3) + (В3)